Pulso Automotriz: Caen 12% exportaciones y agencias acusan estrés financiero

México: Frenazo a la exportación eléctrica y alerta de rentabilidad en distribuidores

El cierre del tercer trimestre encendió las alertas en el ecosistema de manufactura y distribución en México. Durante septiembre de 2026, las exportaciones automotrices nacionales retrocedieron un 12%, marcando su peor contracción mensual desde diciembre de 2025. Este freno responde a una tormenta perfecta: una caída del 4.6% en la demanda estadounidense, cuellos de botella logísticos y el creciente costo arancelario en la frontera norte.

El impacto fue devastador para el segmento de vehículos eléctricos ensamblados en el país. En el complejo de Ramos Arizpe, las exportaciones de la Chevrolet Blazer EV se desplomaron a 2,846 unidades (frente a las 14,264 del periodo previo), mientras que la Equinox EV cayó a 15,126 unidades (contra 63,187 previas). Esta sangría de volumen acelera la urgencia del Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Economía, por cerrar un acuerdo interino en Washington que fije un techo arancelario del 15% nominal bajo la Sección 232 (que se traduciría en un 10% a 12% efectivo tras descuentos de contenido regional).

Por si fuera poco, en el mercado interno, la AMDA (Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores) lanzó una dura advertencia sobre un agudo «estrés de rentabilidad» en las redes de concesionarios. Frente a las altas tasas de interés y la cautela del consumidor, las agencias están sacrificando sus márgenes de ganancia mediante descuentos agresivos, bonos y subsidios directos a las tasas para poder mantener la rotación de inventarios y evitar el sobrecalentamiento de sus patios.

Contraste global: Récords y descalabros en Mercedes-Benz y consolidación de Polestar

En el terreno financiero global, el reporte del tercer trimestre de Mercedes-Benz reflejó la volatilidad extrema de los mercados. Por un lado, la firma de Stuttgart brilló en Occidente: creció 6% en EE. UU. (75,300 unidades) y 5% en Europa (168,700 unidades), agotando la producción 2026 de sus modelos clave (GLC, GLA, CLA) y marcando un máximo histórico en ventas de vehículos 100% eléctricos (+61%). Para sostener este empuje europeo, fábricas como Bremen y Rastatt en Alemania operan ya a máxima capacidad con tres turnos diarios.

Sin embargo, ese éxito se borró de un plumazo en China, donde sus ventas se desplomaron un 31% (86,800 unidades), arrastrando el balance global de la compañía a una caída neta del 8% (407,200 entregas totales).

En la otra cara de la moneda electrificada, Polestar cerró un trimestre sólido con 14,371 unidades comercializadas a nivel global (+1%), impulsadas por el hito corporativo de haber iniciado oficialmente las entregas a clientes de su esperado gran turismo de cuatro puertas, el Polestar 5.

Tensión sindical en Canadá y nuevas reglas del juego en EE. UU.

El escenario operativo en Norteamérica mantiene un alto grado de fricción. En Canadá, el sindicato Unifor activó sus comités de huelga contra Stellantis en Ontario, tras el vencimiento del contrato colectivo de 9,000 trabajadores el pasado 20 de septiembre. El gremio amenaza con paralizar líneas de montaje a menos que el consorcio cancele la venta de la planta de Brampton al fabricante de blindados militares Roshel.

Mientras tanto, en California, el marco comercial cambió radicalmente con la promulgación del CARS Act, una estricta legislación que prohíbe a las agencias incluir cobros ocultos, comisiones no declaradas y sobreprecios de financiamiento no pactados previamente. Esta medida local sienta un precedente legal que podría adoptarse a nivel federal muy pronto.

A la par, el mercado de seminuevos confirma la fatiga financiera del consumidor: según Manheim, el índice MUVVI de precios mayoristas de usados retrocedió 1.1% en septiembre. Con la gasolina promediando los $4.48 dólares por galón en EE. UU. y el crédito encarecido, el capital de las subastas está huyendo de las camionetas grandes para refugiarse en utilitarios compactos e híbridos.

El músculo de la proveeduría: Coahuila imparable y el impulso de LatAm

A pesar de la caída en exportación de vehículos terminados, la manufactura profunda en México demostró su resistencia. El clúster de autopartes en Coahuila superó los $11,000 millones de dólares en producción al cierre del 3T, proyectando terminar el año por encima de los $20,000 MDD gracias a la insaciable demanda de componentes para plataformas térmicas e híbridas en Norteamérica.

En Sudamérica, la tracción industrial también arroja noticias positivas. La planta de Santa Isabel, en Argentina, consolidó la producción de las primeras unidades de serie de la esperada Renault Niagara, preparando su inminente volumen de exportación hacia Brasil y el resto de la región, en un mercado latinoamericano que se aferra al crecimiento sostenido mediante la compra de SUVs compactas y modelos microhíbridos (MHEV).

Pulso Financiero y Operativo de la Industria (8/Oct/26)

Veredicto MasMotor: Los números rojos que el sector no quería ver

El reporte de este 8 de octubre es un baño de realidad cruda. El desplome del 12% en las exportaciones mexicanas —impulsado por el brutal freno en las líneas eléctricas de Ramos Arizpe— demuestra que las marcas tradicionales calcularon mal la velocidad de adopción de los autos 100% a batería en EE. UU.

A nivel local, la advertencia de la AMDA es quizá el dato corporativo más preocupante del mes: vender autos en México cuesta hoy más esfuerzo financiero que nunca. Cuando las agencias tienen que regalar su propia rentabilidad subsidiando tasas para que la gente firme un crédito, sabemos que la liquidez del mercado está comprometida. A nivel global, el mensaje es idéntico: el consumidor está tan estresado que prefiere aferrarse a su marca de toda la vida (llevando la lealtad a un pico del 50.2%), mientras los titanes del lujo como Mercedes-Benz descubren que China ya no es el cheque en blanco que solía ser para las firmas europeas.